Во вторник на этой неделе Samsung сбросил бомбу на Уолл-стрит. Вместо того, чтобы получать прибыль в размере 5, 2 млрд долларов за квартал, чего ожидали аналитики, Samsung заявила, что получит только 3, 8 млрд долларов.
Хотя саркастические комментарии «Бедного Самсунга» легко отбросить, это огромная ошибка. Доходы будут на 60 процентов ниже, чем в предыдущем году. Аналитики не ожидали этого, поэтому с точки зрения финансовых рынков это главные новости.
Samsung привел множество причин слабости. Он потратил больше, чем ожидалось, на маркетинг, поставил меньше смартфонов высокого класса, увидел ценовое давление на смартфоны низкого класса и продал меньше дисплеев и телевизоров.
Год назад Samsung казался почти неудержимым. В большинстве стран Северной Америки и Европы это был доминирующий бренд аппаратного обеспечения Android, и они до сих пор существуют. Но конкуренция на нижнем уровне становится все более интенсивной на Android-земле, и на высоком конце Apple наконец-то вышла на рынок с большими экранами, которые хотят люди.
Результат? Samsung был вынужден снизить цены на низком уровне, и пока что он видел меньше продаж высококачественных устройств. Все это плохо для прибыльности. Но Samsung не рискует стать убыточным в ближайшее время. Это все еще имеет важное преимущество, когда дело доходит до цепочки поставок. Но, как южнокорейская компания, она также должна иметь более высокие затраты на разработку, чем сопоставимый китайский производитель. И я думаю, что было бы справедливо сказать, что по мере того, как бюджетный смартфон продвигается все дальше и дальше к цели уничтожения функциональных телефонов, объем недорогих компонентов из Китая продолжает расти. Когда это произойдет, цены улучшатся, и вертикальная интеграция Samsung может стать меньшим преимуществом.
Если все это похоже на рынок ПК WinTel прошлых десятилетий, то, вероятно, потому, что оно похоже. HP, Dell и Compaq какое-то время неплохо зарабатывали. Но в конце они конкурировали в создании товара, проданного в форме аппаратных средств. Они не контролировали операционную систему - это было доменом Microsoft. Программный гигант Redmond стал очень крупным, в то время как производители коробок боролись друг с другом из-за тонких границ бритвы
На сегодняшний день Android является доминирующей ОС, и Google выигрывает больше, если производители телефонов продают с минимальной наценкой. Зачем? Поскольку телефоны становятся дешевле, все больше людей получают доступ к ОС Google и цифровому магазину. Мобильная игра выглядит так же, как и компьютерная игра, за исключением того, что Microsoft была заменена Google, и есть дополнительные деньги в виде магазинов приложений. Apple по-прежнему занимает место № 2 (по объему операционной системы), хотя, похоже, они гораздо сильнее № 2, чем на предыдущем поле боя ПК.
Как акционер Google, я рад видеть Samsung как менее мощный плеер. Для Google нехорошо, если Samsung слишком сильна с точки зрения доли рынка оборудования и доли прибыли. Google выигрывает больше, если власть распределяется среди поставщиков оборудования таким образом, что ни один из них на самом деле не имеет никакой власти.
Так что на тот случай, если вам интересно, слабость Samsung не имеет никакого отношения к слабости Android или Google. Вместо этого я думаю, что Google, вероятно, взволнован, чтобы увидеть больше баланса во власти, переходящего к ним.
