Чтобы закрыть торговую неделю на прошлой неделе, акции Samsung упали, и все, казалось, говорили об этом. Краткая версия: акции Samsung упали на 6 процентов, что означает, что рыночная стоимость на 12 миллиардов долларов была уничтожена за один день. Если вам интересно, Samsung имеет рыночную стоимость чуть менее 200 миллиардов долларов. Для сравнения, Apple стоит 410 миллиардов долларов, Google стоит 290 миллиардов долларов, а Microsoft - почти 300 миллиардов долларов. Все эти рыночные значения делают BlackBerry похожим на падение рынка, учитывая его рыночную капитализацию в 7 миллиардов долларов.
Почему упал самсунг? Несколько аналитиков понизили акции. Понижение рейтинга, по-видимому, было вызвано опасениями, что Samsung собирается увеличить объем рынка при более низкой марже. Доказательство? Была объявлена пара урезанных моделей Galaxy S4.
Я думаю, что Samsung делает огромную работу по извлечению прибыли из глобального взрыва Android. Как бы люди ни думали, что Google недоволен доминированием Samsung, я не думаю, что это так. Google должен любить, как быстро Samsung помог продвинуть Android к доминированию. Мы находимся в новом мире мобильных компьютеров, и Android стал мобильным эквивалентом Microsoft Windows с точки зрения доминирования на рынке. Чтобы было ясно, я не сравниваю то, как Microsoft работает с Google, или качество программного обеспечения каждой компании. Я говорю только о доминирующей доле рынка.
Google хочет, чтобы ее ОС находилась в руках как можно большего числа людей, поскольку она неизбежно приносит доход (реклама, комиссионные за продажу приложений, продажи мультимедиа и т. Д.). Данные Gartner за первый квартал 2013 года показывают, что Google преуспел, имея почти 75% рынка смартфонов. Также широко известно, что Samsung - единственный игрок, делающий реальные деньги среди поставщиков Android с их доминирующей долей.
Я помню, как смотрел на рынок ПК несколько лет назад. HP и Dell были двумя основными поставщиками, и лидер рынка контролировал около 20 процентов объема устройства. Конечно, на ПК люди действительно не особо заботились о внешнем виде и ощущениях от оборудования. Башня проходила под столом, а клавиатуры и мониторы были практически одинаковыми.
Сравните это с рынком смартфонов, где Google (через Android) - это новая Microsoft. Люди заботятся о внешнем виде оборудования, потому что они взаимодействуют со всем пакетом. Они держат весь продукт в своих руках. Я думаю, что это дает производителям мобильных устройств возможность создать более мощный бренд, как это сделала Samsung. Мы также должны понимать, что каждый поставщик настраивает Android по своему вкусу, поэтому в Android Land есть некоторые дополнительные возможности по созданию бренда по сравнению со старым миром ПК.
Согласно исследованию бывшей аналитики Morgan Stanley Мэри Микер, которая сейчас является партнером венчурной компании KPCB, Samsung увеличила долю смартфонов с 4 процентов в 2010 году до 29 процентов в 2012 году. Какой шаг!
Samsung сейчас находится в положении, в котором никогда не было ни одного производителя ПК. Он вырос, чтобы получить большую долю рынка, чем любой другой конкурент. Samsung контролирует большую часть своей собственной цепочки поставок и имеет превосходную ценность бренда среди пользователей Android.
Можете ли вы обвинить Samsung в том, что он идет за средним и низким уровнем рынка? Я не могу Я думаю, что он принимает правильные решения. Ни у кого больше нет шансов получить разумную валовую прибыль, конкурируя с объемом, который Samsung предлагает на стол. Если Samsung правильно разыграет свои карты (и я думаю, что так и будет), она будет владеть рынком сотовых телефонов так же, как Nokia владела им в 1990-х годах. За исключением того, что теперь ОС довольно стандартизирована, и Samsung получает возможность бесплатно полагаться на исследования и разработки Google.
Единственная другая «новость», которая могла повлиять на акции Samsung, - это возможность программы Apple по обмену. Вредит ли такая программа от Apple Самсунгу? Я не думаю, что это имеет большое значение для конкурентов Apple. Я думаю, что большинство клиентов ведут себя, выбирая платформу, на которой они хотят быть, а затем выбирают телефон. Люди, которые присоединились к лагерю Apple, скорее всего, будут придерживаться его так же, как люди, которые инвестируют в Android через Samsung Galaxy S4 или любое другое устройство, которое они выберут.
Внедрение Apple программы обмена, если это реально, вероятно, просто повышает скорость, с которой пользователи Apple будут обновляться. Это хороший способ заставить клиентов тратить больше денег, чем они могли бы. Несомненно, это может держать некоторых потенциальных перебежчиков Apple от Samsung. Но я сомневаюсь, что это важный фактор.
Я призываю вас всех помнить, что технологические акции нестабильны. Лидер рынка обычно привлекает премиальную оценку. В результате, когда возникает какое-либо чувство потенциальной опасности, рыночные ценности падают. Иногда падение является предвестником реального краха. Иногда это просто необоснованно и эмоционально. Samsung был на вершине только пару лет. Я думаю, что у них гораздо больше времени, чтобы наслаждаться своим местом и построить мощный ров вокруг своего бизнеса.
