В последнее время на Уолл-стрит особо не за что было подбадривать, когда речь заходит о доходах производителей Android. HTC и Motorola опубликовали относительно неутешительные квартальные результаты достаточно долго, чтобы раздражать инвестиционное сообщество. В случае Motorola большой GOOG все равно пришел им на помощь. Motorola даже не провела телефонную конференцию, чтобы обсудить свой последний квартал (из-за сделки с Google, говорится в сообщении). Они ассимилируются в Google, если что-то не сработает с слиянием. Но HTC все еще остается практически идеальной игрой на рынке Android-смартфонов. Да, они также поддерживают Windows Phone, но сейчас почти весь объем находится на Android, и я думаю, это безопасно, что это будет продолжаться и в 2012 году.
Так что же все это значит для инвесторов и потребителей?
Я думаю, что инвесторы должны помнить, что поставщики Android не имеют особой способности дифференцироваться в программном обеспечении. Особенно с выпуском ICS, функции и возможности ОС значительно улучшились, и поставщикам не нужно больше возиться с чем-то, что уже очень хорошо.
Это оставляет поставщиков конкурировать на аппаратном уровне. И даже там это вызов. Большая часть объема предназначена для того же старого форм-фактора из листового стекла, который мы все полюбили с момента выпуска iPhone в 2007 году. Поэтому мы наблюдаем, как производители конкурируют за гигагерц, мегапиксели, разрешение экрана, размер, миллиампер часов и тд.
И конечно они конкурируют по цене. Все крупные поставщики Android делают хорошее оборудование, и операторы, естественно, заинтересованы в сокращении субсидий на эти маленькие компьютеры. Особенно те, кто также страдает от огромных субсидий, которые применяются к iPhone. Например, считается, что iPhone 4S обойдется операторам в более чем 600 долларов, что означает огромную субсидию в размере 400 долларов на устройство, которое доставит оператору двухлетний контракт. (Что-то, о чем Спринт упоминал в своем объявлении о доходах в среду.) Apple зарабатывает деньги. Перевозчики просто помогают им сделать это. Таким образом, сообщество поставщиков Android находится под огромным давлением, чтобы сократить расходы, а это означает меньшую прибыль на последних телефонах.
Ухудшение ситуации для HTC и Motorola (и других) - это необходимость бороться с Samsung, вертикально интегрированным поставщиком, который, как оказалось, делает свои собственные экраны, память и процессоры exynos. (Наряду с большей диверсификацией в области электроники.) Вертикальная интеграция часто позволяет производителям производить продукцию по более низкой цене или, по крайней мере, иллюзия более низкой цены в зависимости от внутреннего корпоративного учета.
Я считаю, что мы прошли большой инновационный период на рынке смартфонов. RIM получил интересные вещи с QWERTY-ориентированной линейкой BlackBerry. Затем iPhone полностью изменил игру, и, наконец, Android привел к столь необходимой конкуренции и, конечно же, открытости.
Аппаратная битва теперь связана с затратами. Производители Android, вероятно, не лучший способ играть в эту тенденцию. В войне люди с обеих сторон сражаются. Но торговцы оружием зарабатывают деньги.
Мой хороший друг Эд Забицкий из ACI Research и совладелец Mobile Nations Stock Talk рассказывал мне, что именно происходит в этой цепочке поставок. Я нахожу это захватывающим. Об этом мы обязательно поговорим в следующем прямом эфире.
Значит ли это, что большинство производителей Android обречены? Нет, конечно нет. Это просто означает, что людям, которые конкурируют за аппаратное обеспечение, скорее всего, суждено заработать такую прибыль, которую делают производители ПК. Кто-то всегда может получить прибыль, даже если он тонкий. Пока существует спрос на смартфоны на базе Android, будет достаточно компаний, которые смогут сэкономить на их прибыли. Фондовый рынок будет оценивать эти компании так, как они должны оцениваться в долгосрочной перспективе.
Должны ли потребители беспокоиться? Нету. Не больше, чем они беспокоятся об исчезновении производителей ПК. Конкурентов всегда достаточно для удовлетворения наших потребностей.
