Оглавление:
В третьем квартале показ Уолл-стрит доволен продолжением роста Google
Результаты Google за третий квартал были опубликованы в четверг, и у меня была возможность посмотреть результаты сегодня утром. Некоторые из ключевых финансовых показателей уже были освещены в кратком сообщении в четверг по этому вопросу, поэтому я хотел бы сосредоточиться на том, что мне показалось интересным во время телефонной конференции.
Как следует из заголовка, рост Google остается очень сильным. Общий доход компании составил 14, 9 млрд долларов, включая сегмент Motorola, который по-прежнему теряет пару сотен миллионов долларов в квартал. Но показатели дохода бывшей Motorola (так называемого сегмента Google) огромны. В частности, бизнес вырос на 21 процент в годовом исчислении. (Для приверженцев это число в постоянной валюте, поэтому оно игнорирует эффекты FX, и я думаю, что это лучшее отражение реального роста.)
В финансовых результатах нет ничего удивительного, кроме впечатляющего роста выручки. Хороший квартал выручки и растущая операционная маржа означают солидную общую прибыль, которая взволновала Уолл Стрит. Помните, что акции, как правило, движутся в зависимости от краткосрочных результатов (и краткосрочного мышления), поэтому ничто из этого не связано, в частности, с преимуществами Android, Chromebook или Google Play, несмотря на их важность в общем плане вещей., Google повторил сентябрьские новости о том, что активировал более 1 миллиарда телефонов Android и продолжает активировать их с впечатляющей скоростью 1, 5 миллиона в день. Это по сравнению с 900 миллионами активаций устройств в мае.
Крутые продукты не выдерживают, Google остается поисковой и рекламной компанией, в первую очередь.
Во всяком случае, основной деятельностью Google является продажа рекламы. Этот бизнес достаточно силен и отвечает за большую часть роста. По одной оценке, Google занимает 3 процента всего рекламного рынка. Учитывая, насколько важен онлайн-сегмент и сколько денег по-прежнему тратится на печатную рекламу, большинство экспертов считают, что для продвижения в Интернете еще есть тонны рекламных долларов. Google выиграет от этого. Это означает больше денег, чтобы инвестировать в инновационные научно-исследовательские проекты.
Я заметил, что Google говорит, что 40 процентов трафика YouTube сейчас приходит с мобильных пользователей. Это довольно удивительно, учитывая, что это было всего 6 процентов два года назад. Кроме того, в сфере мобильных устройств Google очень рад успехам некоторых рекламных кампаний для клиентов, в которых используется метод «нажми и позвони». Очевидно, что мобильные объявления с таргетингом на клики очень успешны. Вот вопрос для тех, кто более знаком с внутренним функционированием ОС, чем я: учитывая, что Google имеет полный контроль над Android (по сравнению с доступом только к API на iOS), может ли он лучше монетизировать глазные яблоки с помощью своей собственной ОС? Я хотел бы видеть обсуждение этого в комментариях.
Таким образом, учитывая рост, который Google только что опубликовал, акции впервые достигли 1000 долларов за акцию. По состоянию на закрытие рынка в пятницу Google стоит 337 миллиардов долларов. Apple по-прежнему стоит больше - 462 миллиарда долларов, но большую часть этой разницы можно объяснить огромными денежными средствами Apple в 147 миллиардов долларов против «всего» 56 миллиардов долларов для Google.
Я акционер обеих компаний. Я бычий на обеих акциях. Если бы мне просто нужно было выбрать только одну из двух акций, я думаю, это был бы Google. Мне нравится их контроль над онлайн-рекламой, доминирование в социальных сетях и доминирование в мобильных вычислениях.
